关于跨链的简单想法

我们都只不过是在一个伟大的行业中尝试着推动行业的进步。推动着泡沫的出现，推动着泡沫的破裂，然后再出现在破灭直到沉淀在行业底层的技术、思想、哲学理念等内容越来越多，多到可以改变许多东西。

跨链从很久之前便是一个非常大的话题，并且诸多人相信未来是一个极大的赛道。随着行业的发展，Layer1 的公链愈来愈多，除了以太坊以为逐渐出现了有人使用，并且存有大量资产公链。因而对于链上资产转移的需求逐渐增加，跨链自然而然也受到了更多关注。

目前对于跨链资产转移的需求主要包含但不限于以下几类：

1. 搬砖套利，类似于在不同交易所之间的套利。部分项目通常会选择在多条链上部署协议，而对于部分流动性较差（登陆中心化交易所较少或没有，同一条链上的交易量/流动性也较小）的项目，在刚开始部署其他链的时候，通常会出现较大的价差。比如 Flux 借贷协议，在 Conflux，HECO，BSC，OKExChain 都进行了部署，在 OKExChain 刚刚部署的时候，价格最高达到了 $70+（现已回归 $13），而在其他链的价格仅仅接近 $3。

OKExChain 和 BSC 的同一个项目价差（$13 vs $2.38）

2. DeFi 挖矿资金转移。这部分跨链转移的资产主要是相对主流的资产，比如比特币，以太坊，以及各类稳定币等。首先是比特币被各类跨链协议从比特币的链转移到以太坊链上，从而可以释放流动性，参与 DeFi 活动；而随着以太坊的 DeFi “暴利期” 消失，包括比特币，以太坊等资产的收益率逐渐降低（从年化几百个点到（稳健的挖矿收益）现在普遍在十个点一下）。而其他新兴的链（BSC）这些资产的挖矿收益还比较高，因而催生了将这些资产跨到其他链参与 DeFi 挖矿的需求。

3. 以太坊 Gas 费用过高，小资金放弃以太坊上的活动，转移到更便宜的链上进行操作。

4. 其他。如补仓、参加各类打新活动等。

综合来说，各类需求本质上都是资金在追求更高的利用率，更大的收益。

如何跨链？

目前跨链的方式主要包含两种，本文可能更多的是介绍探讨第二种，而第三种比较特殊不做过多讨论。

1. 通过中心化交易所转移

   1. 通过交易所的转移方式相对较为简单，而且不需要懂得过多关于 DeFi 的知识。由于这种方式涉及到多次充值提现的过程，因而速度可能较慢，成本较高，可能还会遇到不同交易所的不同规则与限制（甚至暂停提现的情况）；此外，还需要用户在多个交易所都有注册账号。

2. 通过去中心化的跨链协议转移

   1. 跨链协议可能是 Crytpo 领域最为推崇的方式。这种方式不需要拥有任何中心化交易所的账号，完全使用用户自己的钱包进行。需要了解基础的 DeFi 知识，速度比第一种速度更快（因为操作的交易笔数少，而且没有审核过程），成本则取决于链上的拥堵程度。

3. OTC/P2P

为了解释第一种方式，假设下面的场景：

假设阿矿想要把 1000 USDT（存在 ETH 链），从 ETH 链转移到 BSC 链上

1. 将 1000 USDT 通过 ETH 充值地址，充值到 Binance 交易所（支付 ETH Gas 费）；

2. 等待到账；

3. 发起提现申请选择 BSC 链（支付 Binance 收取的提现费用）；

4. 等待 BSC 钱包到账

若一段时间后，阿矿发现在 Solana 链上的挖矿收益更高，想把 BSC 的 1010 USDT（挖矿赚到了10）再转移到 Solana 上，则：

5. 通过 BSC 钱包充值到 Binance 交易所（支付 BNB Gas 费）；

6. 等待 Binance 账户到账；

7. 到账后发起提现申请，地址填写 FTX 的 USDT 充值地址，选择网络（支付提现费用）；

8. 等到 FTX 到账；

9. 从 FTX 交易所提现，选择 SPL（Solana 链的 Token 类型），输入自己的 Solana 钱包地址发起提现；

10. 等待 FTX 交易所提现成功；

11. 到账 Solana 钱包

在这个过程中还涉及到不同链的选择，不同交易所的提现费用/折扣也有不同，提现需要的审核时间也不同，最终还要上链，链上处理。具体情况还需要根据具体的交易所而定。

而第二种方式则操作的复杂度上要少许多，选择好资产、链与地址即可。

跨链协议

目前着重于实现跨链的项目有很多，这些项目也是参差不齐，这里只是挑选了一些用过/仔细看过的一些项目进行。

这些跨链协议目前实现跨链的方式都是利用在不同链上部署流动性，然后用户发起跨链申请时先后触发不同链的流动性变化，最终实现用户在一条链上的资产减少和另一条链上的资产增加。

比较简单的理解目前跨链协议的方式是：在某银行的 A 城市的网点存钱，后在某银行的 B 城市 取钱。实现在不同城市（链）的资产跨越。只是 DeFi 领域的跨链是一套完整的操作，如果更加贴切的比喻，则可以将上述例子细节成：

1. 用户在某银行的 A 城市网点存钱，并且同时马上想在 B 城市的网点取钱（假设用户在该银行之前并没有任何存款，B 城市取钱的人不重要，忽略）

2. 用户存入（假设）100 元后，A 城市的网点确认存入 --- 存入交易；

3. A 城市网点的工作人员/系统通知 B 城市网点的工作人员/系统有该笔存款； --- 跨链交易

4. B 城市网点向取钱的用户发出存入的 100 元；--- 取出交易

所以目前跨链协议的实现都还是上述的方式，用户向 A 链的合约存入资产，并触发合约，B 链的合约接收到之后触发合约，向 B 链的该用户指定地址打（约）同样数量的资产。

而且目前大部分协议实现的功能都是同类资产的跨链，比如 USDT 换成另外一条链的 USDT；目前还没有协议支持不同资产的跨链交易，比如在用户一次操作中实现以太坊上的 ETH 直接跨链兑换成 BSC 上的 BNB。

这个原因主要是兑换比例的问题，但是已经有协议能够实现不同稳定币之间的跨链：BSC 上的 BUSD 直接跨链兑换成 HECO 上的 HUSD。

Anyswap

Anyswap 是其中一个广为人知的跨链项目，目前市值在 1.1 亿美元左右。并且 Anyswap 也是许多跨链项目的底层协议，有部分跨链协议的实现方式其实都是通过借助 Anyswap 实现。

Anyswap 目前支持八个网络（包括 Layer1 和 Layer2），分别是 ETH，Fusion，BSC，Fantom，HECO，Polygon，xDAI，Avalanche。Anyswap 的操作相对比较简单，选择好资产所在的网络，然后选择目标转移的网络即可。

Anyswap 目前支持的资产种类有限（其实这不是 Anyswap 的问题，而是大部分跨链协议都有的问题）。因而 Anyswap 开放了 “上币” 的功能，用户/项目可以自行申请将资产纳入支持的范畴，由 Anyswap 团队审核。

除了上币的功能外，Anyswap 也有 DEX 都有的交易、添加流动性，以及部分有的挖矿模块。Anyswap 在 Fusion 公链搭建，同时在不同的链都有所部署。

Multichain（multichain.xyz）

Multichain 也是类似于 Anyswap 的跨链协议，只是其功能更加简单，仅仅支持资产跨链。操作和使用都更加友好方便。（个人推荐如果需求仅仅是跨链则可以尝试使用。）

实际上 Multichain 使用的正是 Anyswap 作为底层，两者基本一致。（BSC 上的 Anyswap 合约中的 ETH 叫做 anyETH，而同样 BSC 上的 Anyswap 合约中的 USDC 则叫做，Multichain USDC（我记得之前是叫 anyUSDC））。

Nerve Finance

Nerve 同样利用 Anyswap 作为底层，具体操作上有些许区别。但是 Nerve 暂时只支持了 BTC、ETH 和 BSC 三条公链。

O3 Swap

O3 Swap 也是一个跨链项目，同时也是目前唯一一个可以实现不同资产之间兑换的协议，由 O3 Labs 开发。O3 并没有使用 Anyswap 作为底层，这意味着 O3 需要在不同的链上构建一个庞大的资金网络。但是 O3 的思路可能有些不同（我的猜测），不用支持大量资产的跨链，只要有一个庞大且流动性极好的稳定币池即可。

首先稳定币本身可以互相兑换，目前 O3 支持 ETH 上的 USDT，BSC 上的 BUSD 和 HECO 上的 HUSD 三者之间的两两任意兑换，价格浮动。兑换时只要一方有以太坊，则交易费用会陡增。

除了稳定币的池子外，O3 支持用一条链的稳定币购买另外一条链的资产，并且提供最优的价格路由。

比如下图便是把以太坊上的 WETH 卖成 BSC 上的 BUSD，实现不同资产的跨链交易。

其实现的逻辑是，现将 WETH 在 ETH 上卖成 USDT，在将 ETH 上的 USDT 利用上面的稳定币池子兑换成 BSC 上的 BUSD 给用户。就上面的这个过程，O3 会尝试不同的路由方式，推荐最优方式，具体如下图所示：

其实从这一步：稳定币与任意资产的兑换，到下一步：任意资产到任意资产的跨链兑换就很简单了。只需要在跨链路由加一步：把任意一端的稳定币兑换成目标资产/或相反的操作。比如把 ETH 上的 AAVE 兑换成 BSC 上的 CAKE：

1. 跨链协议通过连接以太坊上的 DEX（如 1inch），找到最优价格把 AAVE 兑换成 USDT；

2. 利用跨链资金池把 以太坊上得到的 USDT 兑换成 BSC 上的 BUSD；

3. 在 BSC 上利用 DEX（如 PancakeSwap）兑换成 CAKE；

4. 把 CAKE 给用户；

这样就实现了任意资产的跨链交易。并且不需要跨链协议支持任意资产，只需要有一个流动性极好的稳定币池子即可，并且这个稳定币的池子由于都是稳定币，用户在提供流动性时，不需要像其他资产一样那么的担心无常损失。

Polynetwork

Polynetwork 实际上是 O3 Swap 利用的协议。从用户层面的感受，Polynetwork 支持的链与 Anyswap 不同，具体包括 NEO，ONT，BSC，SWITCHEO，HECO，ETH，CURVE，并且正在计划支持 OKExChain。

此外，Polynetwork 目前还支持 NFT 的跨链，具体支持 ETH、BSC 和 HECO 三条链的 NFT。

Chainswap

Chainswap 协议采用的是 “质押” - “铸币” 方式。目前支持以太坊，BSC 和 HECO 三条公链。此外，Chainswap 还计划支持 Solana 公链。

Chainswap 的方式是，用户首先向智能合约抵押资产，Chainswap 节点验证抵押资产，完成后便通知侧链的智能合约铸造（Mint）相同数量的资产；

反过来也是类似，用户向侧链的智能合约质押资产（后销毁），得到节点的验证后，再把之前质押的资产还给用户。

问题

流动性和资金利用率的问题

已经大规模使用的协议（如 Anyswap）对于跨链资产的流动性有着非常强烈的需求，这意味着在跨链协议的生态内部，所有支持的资产需要在不同地方要有足够的存量以满足用户的需求。当资金的流向为单向时，可能会出现某端（某个链）的流动性枯竭的情况。而用户感受到的便是存入资产成功，但是在另外一条链上无法获得资产以为是资产丢失，这种情况在之前 Famtom 链上发生过一次。

Fantom 网络中的 FTM 被提光，跨链的用户需要等待 Fantom 端的合约中流动性得到补充后才能获得跨链的资产。

大量资产才能够获得流动性意味着大量资金的使用效率比较低，这一点在 DeFi 行业对于资金需求极大的情况下显得尤为重要。可能暂时市场还没有感受到这个问题，但是一旦规模扩张，必然是一个非常棘手的问题：大量类别和数量的资金需要乖乖的在合约里等待，防止用户有流动性的需求。

依赖于一个强大的稳定币池子有助于解决这个问题。即除了稳定币以外的的资产只需要在原来的位置（DEX），只要各个链上的 DEX 流动性足够，那么依靠着稳定币在不同 DEX 之间的兑换，就能够解决对于除了 DEX 之外的资产需求问题。而稳定币在池子里自然而言要有足够大的存量。

多说一句，一旦这种情况出现，一定又会有项目来试图解决跨链协议的大量资金沉淀的流动性问题。其实就是把存在跨链协议中的资产凭证拿出来作为资产进入 DeFi 活动，若是稳定币则还好，若是其他资产则必然会加大风险。

跨链是否真的有需求？

以上所有的内容都建立在跨链是否真的有需求的基础之上，正如前文所说，很多人认为跨链是一个极大的赛道。但是同样也有不少人认为以太坊作为一切的开始（不说比特币），只要解决了交易拥堵的问题，其他链上的功能在以太坊上都能够实现，以太坊最终会统一所有的公链，可能到最终只需要一条公链就够了。

这个问题暂时其实没有答案，至于最终结果是如何，我们都只不过是在一个伟大的行业中尝试着推动行业的进步。推动着泡沫的出现，推动着泡沫的破裂，然后再出现在破灭直到沉淀在行业底层的技术、思想、哲学理念等内容越来越多，多到可以改变许多东西。