朋友们好,周末愉快!
这篇的内容是 Messari 2022 报告的下半部分,也就是第六章之后的内容。具体包括:
十大总结
十大人物
关于比特币的十大想法
美国政策
市场基础设施
NFT 和 Web 3.0
DeFi 2.0
ETH,扩容和桥接
DAO
其他
如果有错别字请原谅我。总结内容有很多地方是我自己的理解,所以肯定会有一些不到位的地方或者有失偏颇的地方,如果你有发现什么或者有什么想法意见想要交流欢迎通过 wayne@tokeninsight.com 联系我~
谎言越大,相信的人也就越多。
第六章 NFT 和 Web3.0
Web3 是一个好词,能包含 Crypto 代表的所有含义,而且更强调去中心化而不是币。同时,Web3 也更容易让用户理解,在合规方面听起来也没有那么灰色。关于 Web3 的定义解读很多:
Mason:一个更加民主的互联网
Dixon:一次以加密资产为核心的升级,成为一个属于所有人的互联网
2020 年的 DeFi 之夏给 DeFi 提供了足够的基础设施:非托管,无需许可的交易,NFT 的蓄力。后来的 NFT 爆发又进一步推动了 Layer1 的性能发展,导致 Layer1 和 Layer2 的爆发;性能上的爆发又进一步激发了后来其他领域的启动(GameFi,Social 等)。这些项目/协议的爆发自然而然引发了社区对组织形式对项目/协议的思考,进而促进了 DAO 的发展。
How beautiful is that, right?
1⃣️ NFT
NFT 和 ICO 很像,大泡沫、高波动、早期玩家赚钱、绝大部分是垃圾
NFT 的强大之处在于其承载力:稀有物品、空间、土地、图片、音乐、视频等等
互联网解放了信息交流,让信息交流变得廉价,开放且自由。这个信息可以是聊天信息/图片/视频/音乐/电影/文件等各种形式;区块链让这些信息变得独一无二不可篡改且知道是谁的,这就衍生出了“钱”也就是币(ERC20);在此基础之上,NFT(非同质化资产)让这些信息的范围无限扩大,赋予了无限可能。
稀缺性是资源的最核心属性之一,经济学就是研究稀缺性最优配置的。你想想你接触到的任何稀缺性的资源,有哪些不是被人控制的(可能除了空气、阳光这些无法控制的之外);网络上游戏的任何稀缺性资源哪个不是被人控制的?皮肤/装备/宠物都是游戏开发商控制。你有没有想过,如果这个稀缺性不能被人控制呢?或者被所有人一起控制呢?How beautiful is that, right?
2⃣️ 价值连城的 JPEG
蒙娜丽莎的价值来自于非常多方面:历史/稀有性/市场需求/达芬奇/存放博物馆/小偷都盯着,总结来说就是画本身的价值和背景故事的价值。
但是 Crypto 里面 Beeple(一个 NFT 艺术家)也能够拥有上面所说的这些特质
实物艺术品市场规模 1.7 万亿美元,600 亿美元的交易量。截止今年 Q3,不算那些头像图片,艺术品的 NFT 市场规模是 140 亿美元,总交易量 20 亿美元。对比之下差距还有很大。
老哥预测了 NFT 市场未来的规模会很夸张,比特币曾经只占黄金规模的 0.1%,就像现在 NFT 市场只占实物艺术品市场的很小一部分一样。
3⃣️ PFP,头像
NFT 之于 Crypto,有点类似各种品牌的宣传语/吉祥物/Logo 等
现实世界人会以貌取人,虚拟世界以貌取人的方式之一就是看头像
但是 NFT 头像也有个问题,个人属性太强的话,卖不掉,因为卖掉了个人属性就没了
Long Punks, Neutral Apes, Short Penguins and everything else
4⃣️ 明星/俱乐部发的币(Fan token)
这些币可能承载和代表的权利可以有很多:收藏品/会员权利/门票/粉丝的象征等
未来这些币可能承载更多与俱乐部互动的权利:门票/周边等
额 这部分后面有点吹的生硬,不想放进来了
5⃣️ Axie 和 P2E
Axie 开创了一个新的赛道
优质的投资机构都在游戏方面下了重注
老哥预测明年前五大的游戏公司会进入 Crypto 的游戏领域
6⃣️ Loot,可组合的 NFT
Loot 这样的形式或许是 Web3 未来原生的游戏形态
Loot 的生态是需要 Builder
7⃣️ NFT 金融化
金融化是翻译,其实就是围绕着流动性和定价的基础问题,然后在此基础之上在做其他的金融衍生产品,借贷/交易等
模式包含
WHALE 这样以一大堆 NFT 发个币
PleasrDAO,PartyDAO 做个收藏品基础设施 - 博物馆
NFTX 这样定同系列 NFT 地板价
碎片化 Fractional
8⃣️ OpenSea
OpenSea 在过去的一年半时间里可能是历史上最赚钱的商业案例(可能没有之一
老哥认为 OpenSea 能成为一家千亿美金市值的公司
coinbase,ftx,gemini 甚至是 苏富比 都正在或者计划搞虚拟资产的交易所
sec 对 nft 交易所的监管是一个未知数
9⃣️ 元宇宙
Matthew Ball 对元宇宙定义的七个特质:
永久存在且开放
活力,有人玩,交流
无上限的用户数量
经济上的稳健(同质化和非同质化资产共存)
虚拟与现实世界的一定结合
可交互性,跨平台
用户自我出发带来的进化
元宇宙未来的两个路线
大公司主导
社区自发,去中心化
🔟 NFT 证书 & 身份组件
NFT 证书有着非常大的前景
具像化你的成就
可以灵活自由接入各类平台
可组合可升级
如果钱包作为你的通用数字身份,那么 NFT 就是具体你的身份构成
1⃣️1⃣️ 域名/名字 和 数据分享
NFT 的另外两个重要场景:域名/名字服务和个人数据市场
Crypto 的域名/名字服务之于 Web3 相当于网站域名之于 Web2
解释一下,所有网站都是 ip 地址,同时有个可读域名协助记忆,比如说浏览器输入 172.217.160.110 和输入 google.com 是一样的
那自然是要再吹一波 DNS
互联网中真正用来做数据分析的数据占所有数据不到 1%,Web3 在保护隐私的情况下,同时能鼓励用户分享数据,有望启动更加庞大的数据共享市场
1⃣️2⃣️ 社交
吹一波 DeSo
1⃣️3⃣️去中心化的硬件网络和永久的存储
这个从本质上是最底层的去中心化基础
未来的去中心化可能会更加渗透到云服务,网络硬件服务,解决基础设施的垄断才有可能从根本上带来一个更加开放且自由的互联网
去中心化存储,永久的存储 Filecoin,Arweave,Sia
简单总结就是,Web3 带来的去中心化革新将是需要从下至上整套的革新。硬件方面支持的基础网络上的去中心化(Helium),到存储到去中心化再到上层的应用
第七部分 DeFi 2.0
1⃣️ USDT
让很多人会失望/高兴的是,USDT 不太可能暴雷。USDT 如果要出问题,最大的可能就是美国政府的监管审查
相信 USDT 的人,更多的原因是因为,很多人可能不得不相信 USDT。不是因为它足额抵押,不是因为 Tether 公司,只是因为不得不相信,必须要相信
USDT 的广泛使用所有机构都必须接受它,甚至是 Coinbase
USDT 在合规方面的确也发布了一些报告,并且之前也跟美国的机构缴纳几千万美元罚款之后达成了和解
USDT 是一个在 Crypto 还在 “蛮荒时代” 事情一个快速扩张的媒介,同时也是链接 Crypto 和 现实世界的一个很好的桥梁。有一些灰色正更加让这个过程加速
“即使是一个靠杀戮和残忍当上国王的人,在国家成立之后,其他国家也不得不接受这个国家和这个国王”
2⃣️ DAI vs UST
挑战 DAI 地位的去中心化稳定币基本都失败了
Terra 做了很多动作来加速 UST 的市场规模,包括协议的升级和跨链采纳
尽管 DAI 的规模最大,但是 MKR 的表现一直都跟💩一样,而且跟 DeFi 2.0 屁的关系都没有
DAI 和 UST 是两个完全不同的故事,UST 想要做的是构建一个生态,Terra 公链生态以及未来的跨链生态,但是 DAI 仅仅只属于以太坊
3⃣️ 算法稳定币
算法稳定币会一直不断的有人尝试,之前的尝试基本都失败了
算法稳定币没有“内在价值”支撑,同时有需要快速扩张,这个快速扩张一般是信用扩张,也就是存在大量泡沫。这个需要泡沫的快速扩张过程和本身没有内在价值支撑两个特性是互相矛盾的
部分支撑的算法稳定币 FRAX,能够成功是因为没有特别快速的扩张和存在部分的内在价值
协议控制价值(PVC)FEI,不同的是,它 tmd 有钱了,自己能控制
但是算法稳定币能否挑战 DAI 的地位还不好说,Let us see
4⃣️ 完全脱钩的稳定币
能否存在和法币无关的算法稳定币?OHM 是一个非常好的尝试
但是 OHM 又太像一个 Ponzi 了(它根本就是,不是作者,是我自己说的
5⃣️ Worldcoin
(补充知识,worldcoin 是一个想要给全世界所有人,公平发布的币,通过虹膜识别来领币
老哥也认为这个真的有够扯的
但是说不定有可能能行。机器扫描来证明你是你(FaceID)这个事情本身是可行的(手机、电子设备解锁的生物识别)
6⃣️ Uniswap v3 一己之力对抗全世界
有人觉得 unsiwap v3 能够吃掉所有存在的 dex(我个人就是这么认为的,有这个能力做到,但是这个币真的太傻逼了,臭傻逼
uniswap 有三百万用户,metamask 有一千万用户
v3 提出来的聚合流动性肯定是 amm 的未来,uniswap 在 v3 提出来之后的市场份额就证明了这一点
(聚合流动性让 lp 可以做市,极端的聚合流动性就是 orderbook 做市,在 uniswap v3 里面叫做 just in liquidity providing,以前的文章里面有,有兴趣的可以去看看
7⃣️ Perpetrual protocol vs dydx
perp 从 xDAI 开始,后面会到 arbitrum 上,dydx 直接用了 zkrollup 二层
永续合约是最简单直接的产品,其他的都太复杂
目前这里的竞争没有定论,除了这两个还有永续合约(Antimatter),TracerDAO 的 bull and bear tokens
8⃣️ Alchemix & DeFi 2.0
能涨的的是 defi 2.0,会跌的是 defi 1.0
defi 2.0 的核心还是在于流动性,在于对 defi 1.0 的流动性挖矿作出的改善,包括协议资产自己控制流动性,以及把流动性当作是一种服务来提供
具体的项目包括看上面的图(这部分的内容建议单独阅读,一两句话讲不清楚
9⃣️ 胖理论
(胖理论是说,以太坊作为底层,上面的协议和应用数量和规模会很多,所以上面看起来很多,就很胖,所以就叫做胖理论
Layer 2 是 Layer 1 的延伸,多链竞争基本上是平行竞争,复制应用
协议最终选择部署地方逃不开这四类
只搞以太坊,包括 layer2
所有 evm 兼容的都搞(如“勤奋”的 sushi
渣男型,哪儿奖励就去哪
以自己为中心,先扩张然后自己搞出条链来
每个方式都有自己的优劣势,最终会怎么样哪个是最优选择还是取决于行业发展的情况
🔟 指数
ETF 的市场很大
未来会更大,可能不是那么合规,但是会很大
1⃣️1⃣️ 去中心化金融的中心化
defi 的肮脏真相:虽然协议是去中心化,在区块链上的,但是团队可以控制前端页面(Unsiwap 在前端下架币
有个产品叫做 Homescreen,skynet 开发,把前端也去中心化,来完全解决单个个体控制协议的情况
1⃣️2⃣️ 中心化对 DeFi 的接纳和使用
法国银行 SocGen 之前在 Maker 上提议要用银行发行的 Bond 来贷 2000万 DAI 出来
EY,Visa 等很多中心化公司也开始涉足 DeFi
老哥预测未来 DeFi 里的很多用户都需要做 KYC(Fu*k that!)
1⃣️3⃣️ 混乱的协议治理
重点批评了 Compound 和 Uniswap
Uniswap 的确在给了所谓的 DeFi 教育基金一大堆 UNI,后者直接砸盘变现之后就一蹶不振
1⃣️4⃣️ 安全 & 黑暗森林
DeFi 是危险的,但是你要搞清楚,你投资 DeFi 不是为了那个无风险利率,不能像这个又当又立
现在确实是安全公司/个人发力的很好时候,也的确有很多优秀的公司和个人在安全性方面作努力:Nexus(保险协议;Forta(安全公司,samczsun(神一样的男人,救了 sushi
1⃣️5⃣️ FDV
FDV 不一定是一个很好衡量项目价值的指标。但是如果大量的币 Holder 是看重长期利益而且相对名声比较好,对项目来说才是一个好事情
第八部分 ETH,Layer2,桥接
1⃣️ ETH Q3 财务报告
每个项目都可以发自己的财务报告
以太坊的 TVL 高于大部分的银行市值,1559 之后烧掉的以太坊价值几十亿,Layer2 爆发,PoS 终于要来了,没有了 PoW 的 ESG 问题,更多的机构投资者将对 2.0 的 Staking 感兴趣
2⃣️ 1559
1559 在稳定 Gas Fee 方面有巨大成效,MEV 攻击也减少了很多
3⃣️ The Merge 和以太坊质押
JPMorgan 预测到 2025 年,质押将会是一个 400 亿美元的行业
关于 2.0 也有担忧
牛市不会永久(不好说哦,朋友😊),不能再浪费时间了
跨链桥出现了太多次被攻击
关于未来验证节点不在线的惩罚可能会影响节点的动力
4⃣️ EVM 还是 非 EVM
看起来有很多,但是未来最终只会有几个最底层的标准,中短期内 EVM 还会是主宰
5⃣️ Layer1
以太坊都给布局好了:ETH 主链 + Layer2
但是还有很多竞争者出来:SOL DOT AVAX Cosmos,多多少少都牺牲了去中心化来换取性能
老哥一开始对于 ETH 永远第一是没有怀疑的,但是现在有所动摇。ETH 在 Layer1 的市场占有率现在是 60% 左右,2022 年可能会降低到 50% 以下,未来多链,而且每个都万亿市值是很有可能出现的
6⃣️ Solana
Crypto 历史上没有一个项目/生态能有 Solana 在 2021 年夏天发展的如此迅速
Sol 不是要干掉 ETH,不是要和 ETH 正面竞争,它要发挥的是自己的特点
当然离不开以 FTX 为首的巨头支持
7⃣️ Polkadot
相比之下 Polkadot 发展要慢很多(也更稳
ETH 2.0 有点像 Polkadot
老哥说他是不可能堵 Gavin Wood 不行的,这个男人可是 ETH 的联合创始人,然后第二条链 DOT 也搞得这么大市值
8⃣️ Cosmos & IBC
没有过多评论,只是介绍,语气上还是比较看好,多链系统
9⃣️ Terra
四个王牌:
UST - 稳定币
Mirror - 合成资产
Anchor - Money Makret
CHAI - 传统支付 APP,带用户
两个隐藏的问题:合成股票在 SEC 方面的监管问题;以 LUNA 为基础的 UST 稳定币的稳定性
🔟 其他 Layer1
ADA 额 没啥好说的
AVAX 说不定有机会(报告应该是在 AVAX 爆发之前写的
ALGO 做了点事情
FTM 有 AC 在
NEAR 还行,很激进的打法,而且搞了 EVM 兼容
1⃣️1⃣️ Polygon
七个区块链扩容的方案
Layer 1 优化,在去中心化/安全/性能直接做权衡
Layer 0 兼容,ETH 2.0/DOT/ATOM 都在往自己能兼容其他的链方向走
支付 Channel,比特币闪电网络
侧链,xDAI,BSC
Plasma,也叫做子链,已经不行了
Optimistic Rollup,Arbitrum 和 Optimism
ZK-rollup,zkSynck 和 StarkWare,dydx,imx
1⃣️2⃣️ Optimistic Rollup
(关于 OP 的介绍可以看这个
我们在未来一年的时间里可能会看到以太坊的交易有超过 80% 会发生在 Layer2
1⃣️3⃣️ ZK Rollup
(同样,介绍可以看上面
V 神觉得 zk 在长期会胜出(op 在短期领先)
现在有很多项目用了 zk,但是 zk 现在兼容性和通用性不好
老哥预测到明年,eth 主链交易占比小于 20%,到 2023年 op 在 layer2 占比小于 50%,意思是 2023 年慢慢的后面就是 zk 的天下了
1⃣️4⃣️ 能不能搞一个好用的 Bridge
跨链不是未来,是(tm)现在
未来跨链交易会变成现在你从 curve 到 uni 到 compound 一样简单的模式
未来 L1 <> L2 / L1 <> L1 / L2 <> L2 这种转账会大部分比中心化交易所的交易量要高(老哥 very insightful! )
老哥推荐了下面的这个推特
第九章 DAO
(我 r,终于快结束了看的头疼 😣)
“ 大部分的商业科技自动化取代人工,让人去做没什么价值的工作或者直接失去工作,但是区块链不一样,区块链让 uber 消失,直接让司机接触乘客完成交易。”
— v 神
如果 2020 是 DeFi,2021 是 NFT,那么 2022 就是 DAO
DAO 是一个自由流动的社区,允许社区成员自发贡献管理。DAO 的规则记录在区块链账本上,同时区块链保证 DAO 的透明、开放和退出权利。DAO 的 Token 代表了投票权利,获得收益的权利,同时作为激励手段奖励或者惩罚。
1⃣️ 钱包
Web3 的入口,个人数据/个人资产,一切的开始和连接
老哥又一次喷了 emm “我们”
2⃣️ Learn & earn
crypto 有太多要学习以及教育的地方
老哥推荐年轻人多学学多尝试
3⃣️ 干起来,在 Web3 找个工作
Web3 和 DAO 将会重新定义全世界聪明的脑袋在一起工作的模式
自由没有限制,不看出身,只要你愿意,随时都能加入任意一个 DAO
4⃣️ DAO 的组织
DAO 的组织是自由的,没有通常的等级制度
DAO 不意味着松散,同样可以做职责划分,有工作的区别 DAO - subDAO
Orca Protocol 做了非常多有趣有用的东西。而且未来随着发展这些问题都可以通过优秀的工具来解决(大部分问题)
5⃣️ DAO 金库管理
头部项目的金库都没做什么风险管理,基本上都是协议自己的币
这样不好的金库管理带来的潜在危险有很多:智能合约出问题、黑客攻击、预言机出问题等都会影响金库的资产
不能好好做管理的因素有很多,金库卖币让市场感觉项目方自己在砸盘、监管风险、项目方自信,但是总结来说就是没有非常好的决策以及决策工具
应该邀请专业的人进来搞金库财务管理,但是也可能出现问题:一个月资产缩水 90%
6⃣️ DAO 投资人关系
及时全面的信息数据披露非常重要
Crypto 和传统公司不一样,利用公开的数据和工具可以搭建一个几乎实时查看的项目发展数据系统,包括财务
Crypto 目前是有土壤和工具完成这些事情的,是时候了!
7⃣️ 法律问题
政府一般通过三种手段阻止人做某些事情
罚款
征税
切断银行服务
DAO 不怕第三点,本身 DAO 的激励机制就不是通过银行转账完成,但是在税收方面会有很大的问题
美国政府对 Crypto 比较强硬,怀俄明州相对对 DAO 比较友好,搬到美国以外的地方也是比较好的选择
8⃣️ 风投 DAO
投资型的 DAO 面临最大的问题还是法律监管问题
现在 VC 热衷于投资 DAO,或者作为投资顾问参与 DAO 来避免监管问题
投资型的 DAO 在未来一定会大放异彩,资产规模会非常大,在未来我们还能看到一大波 Web2 的公司被 DAO/Web3 的公司收购(就像尝试买下宪法一样)
9⃣️ Curation DAO,创作者 DAO
一个更加公平更佳保护用户和创作者的创作者经济
解决 Web2 公司掌握所有用户数据的局面
自由组成一个集体或者社区
项目:PubDAO, BanklessDAO, MetricsDAO 等
第十部分 最后想说的话(原文有些抽象,我做了一些加工
尝试坚持写东西
行业东西太多了,坚持写东西能够帮助自己梳理思路,在这样一个全球性的行业,写东西的帮助非常大(非常同意,但是坚持确实有些难度,特别是系统性地写东西)
不断学习,这个市场很公平,信息也挺透明的
如果想法太多,就写下来;如果想法不足,就多阅读;不要过度的跟随自己的热情(不要上头 😠);热爱工作,找到自己热爱的那部分;把自己变成对周围的人有价值的人
多沟通,多读书少玩手机
多陪陪家人。如果(也希望)你的父母身体健康,经常跟你打电话聊天,你的小孩跟你打球嬉闹,这些事情充斥着你的生活的话。你真的就不会那么在乎市场上那些起起伏伏的涨跌。
上面就是 Messari 长达 165 页报告的下半部分,有任何疑问或者对任何地方有兴趣欢迎阅读原文:https://messari.io/pdf/messari-report-crypto-theses-for-2022.pdf
文字篇幅有限,上面的总结内容有很多地方是我自己的理解,所以肯定会有一些不到位的地方或者有失偏颇的地方,如果你有发现什么或者有什么想法意见想要交流欢迎通过 wayne@tokeninsight.com 联系我~
(原文其实在家人方面只提到了孩子,没有提到父母。但是看到这段话的你应该跟我年纪差不了太多。基本上都是工作太多没有太多时间能陪父母,再过几年或者小几十年父母的身体可能(当然希望所有人都不会)会变差。加上我们中国的文化,我就加了这个东西。)
中国人的遗憾 😫😫😫:
树欲静而风不止,子欲养而亲不待。
衷心的祝愿大家,家人身体健康!马上春节了快,多多陪陪家人~👪
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可以写一篇国人在2021年Crypto领域做出成绩和贡献的,把作者的偏见喷回去
谢谢总结,浏览了下英文的看您的,下周找时间接着慢慢啃。
看完记住一句重点:
"我们在未来一年的时间里可能会看到以太坊的交易有超过 80% 会发生在 Layer2"